Conoce lo básico del Ejemplo análisis Dupont.

Con este Ejemplo análisis Dupont Excel aprenderás a calcularlo fácil, dicho análisis fue creado por la empresa del mismo nombre en los primeros años del siglo XX.

En palabras sencillas este análisis lo que realiza es lo siguiente:

Partiendo de la rentabilidad de la empresa descompone en partes esta para llegar a conocer de donde proviene exactamente dicha rentabilidad.

Partiendo del cálculo de la Rentabilidad financiera, ROE:

Rentabilidad financiera =         Beneficio neto             x   100

                                                 Fondos Propios

Otro post de este blog que creo te puedes interesar es: Introducción a la contabilidad. Balance Situación y Patrimonio.

Lo que hace el indicador financiero Dupont es descomponer la misma en tres partes, de esta manera se pueden conocer cuáles son los diferentes componentes de la Rentabilidad para tener localizado claramente de donde proviene.

Margen y Rotación que son los dos primeros componentes están relacionados con la actividad del negocio de la empresa.

Por su parte el tercer componente se refiere al Apalancamiento de la empresa y entra entonces en consideración el nivel de endeudamiento de la misma.

Para hacer operativa la fórmula anterior se expresa también:

Analizamos los tres componentes: Margen de utilidad en ventas, Rotación y Apalancamiento. 

1. Margen de utilidad en ventas.

Utilidad Neta / Ventas

Es la rentabilidad que se obtienen con las ventas, empresas con una baja rotación pueden lograr alta rentabilidad si el margen con el que trabajan es grande.

En este caso puede que no se estén aprovechando eficientemente otros recursos, como por ejemplo los activos, o el trabajo o los recursos financieros, puesto que están manteniendo unos inmovilizados largo tiempo.

2. Rotación.

Ventas / Activo total

Empresas que quizá no tengan un margen alto pueden obtener la rentabilidad gracias a la rotación de sus activos.

Vendiendo una mayor cantidad a menor precio puedes ser la vía de obtención de rentabilidad.

La alta rotación compensa un margen menor.

3. Apalancamiento.

Activo total / Patrimonio

La financiación de las empresas puede venir por los recursos propios o por financiación ajena.

El Apalancamiento muestra la posibilidad que tiene la compañía de financiarse sin necesidad de emplear recursos propios.

El uso que se haga de esta herramienta va a influir en la rentabilidad.

Puesto que, si pese a tener unas buenas cifras en los dos componentes primeros del Ejemplo análisis Dupont la empresa realiza una gestión ineficaz de los recursos financieros, pagando unos costes financieros inadecuados, puede detraer la rentabilidad conseguida.

Ejemplo análisis Dupont Excel sencilla hoja de cálculo.

Pero antes entra en este curso y aprende mucho más sobre finanzas empresariales: 

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Partimos de los siguientes datos para calcular el Sistema Dupont con la fórmula:

Patrimonio neto = 60.000,00

Activo total  = 90.000,00

Ventas =270.000,00

Utilidad neta =32.000,00

 32.000,00          x     270.000,00            x         90.000,00

270.000,00              90.000,00                          60.000,00

Realizando estos cocientes obtenemos los siguientes resultados:

0,11                x           3                        x                1,5         =  0,495

De donde se deduce que tras calcular el indicador financiero Dupont el mayor componente de la rentabilidad de la empresa viene dado por la rotación seguido por el apalancamiento, siendo el margen utilidad en ventas el que menor aporta a la rentabilidad de la misma.

Puedes ver en la imagen el ejercicio resuelto con las fórmulas Excel y otros recursos de formato de la hoja de cálculo.

Algunas consideraciones finales respecto al análisis Dupont.

Ha de contar con datos fiables y actualizados de la contabilidad para ser un indicador representativo de la realidad este Ejemplo análisis Dupont.

Permite seguir la evolución a lo largo del tiempo para poder identificar cuáles son las causas de una posible caída de la rentabilidad y tomar medidas que lo corrijan a tiempo.

Espero te sea útil este ejemplo análisis Dupont y el uso de Excel para tenerlo siempre a mano.

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